20150510 FAURECIA approche quasiment 100% de hausse, après avoir coté les 46.305 euros le 21 avril 2015, par rapport à la stratégie qui consistait d’accumuler sur la zone des 23.30 / 26.60 euros, étudiée à partir de la note de broker du 3 avril 2014, faite dans le cadre d’un travail universitaire en master 2 finance, à l’ISAM-IAE de NANCY LORRAINE. Cette mise à jour n’a par conséquent aucune base, permettant d’en tirer des conseils d’achat ou de vente, mais bien un exercice qui respecte les “disclosures” écrites sur les pages 30 et 31 du PDF de la note de broker de FAURECIA du 3 avril 2014.

Les détachements de dividendes se sont faits depuis juin 2014 et se feront le premier juin 2015 à hauteur de 0.35€ par action détenue et impactent la valeur et diminuent d’autant l’historique des prix sur les prix cotés.

Cette mise à jour ne tient pas compte des résultats devant être publiés le 11 mai 2015, mais supporte l’hypothèse de départ étayée le 3 avril 2014.

Les objectifs sont en cours de réalisations en ayant respecté les anticipations construites sur une approche fusionnant une analyse fondamentale d’une part et une analyse technique et chartiste d’autre part.

Le parallèle fût construit en fonction de son indice directeur, l’indice PAX: le CAC ALL Shares ( anciennement le SBF 250).

Les projections faites grâce au Discounted cash flow (DCF) ainsi que sur la base d’une analyse technique, évaluent une zone d’un premier objectif de prix situé autour des 50 euros.

L’intérêt pour l’investisseur est à la fois de repérer une société sous- valorisée ET de construire une stratégie d’investissement, en fonction de son “ risk profile ”.

Ma proposition stratégique, dans le cadre de la note de broker, envisageait une accumulation entre 26.60 et 23.30 euros, alors que le titre FAURECIA cotait sur  31.945 euros le 3 avril 2014 (avant détachement du dividende). Dés la semaine du 19 mai 2014 la zone des 26.60 euros furent touchées et c’est dans la semaine du 6 octobre 2014 que les 23.30 euros furent à leurs tours cotés. L’invalidation haussière était évaluée sous 20.96 euros en clôture hebdomadaire, ce sont les 21.74 euros ( dividendes détachés) qui ont seulement matérialisé les points bas.

La stratégie d’entrée était validée et devait alors enclencher l’étape suivante: l’étape du franchissement haussier de la résistance majeure des 30/32 euros. C’est la semaine du 12 janvier 2015 qui a validé la deuxième étape, car celle ci devait se traduire par une séance hebdomadaire puissamment haussière. Ce fût exactement le cas.

La troisième étape devait se lire au travers d’une continuité de cette hausse puissante, en poursuivant sur le même élan, comme défini dans l’étude du 3 avril 2014.

Bien sûr il y a toujours des risques de voir des objectifs ne pas se réaliser, c’est pourquoi il convient d’identifier les seuils de validations et d’invalidations. Celui qui aurait été suspect, c’est 32 euros, s’il avait été à nouveau touché et enfoncé. Dans ce cas l’étude entière aurait été mise en doute.

L’autre étape intermédiaire, est celle qui fût décrite ici en page 30, sur la note de broker intégralement mise en ligne (Avec les quelques imperfections de fautes de frappes, comme la valorisation de l’entreprise (VE) qui n’est pas de 8429.30 millions d’euros, en page 24, mais de 5429.30 millions). Page 30, “ […] publié le 3 avril 2014: La régénération haussière pourrait ainsi voir un nouvel élan directionnel avec comme étape les seuils de 36€ puis de 42.50/43€ avant les 50€.[…]

Semaine du 9 mars 2015 plus haut = 43.80 euros

Semaine du 23 mars 2015 plus bas = 37.95 euros

Cette épisode correctif est plus à voir comme une consolidation que comme un retournement baissier d’après moi. Le relèvement du seuil d’invalidation haussier se situe à présent, d’après moi, sur  37.35 euros en clôture weekly.

L’attente haussière se matérialise par le franchissement en clôture daily, des 43.965 euros, en direction des 46 euros. Il se peut qu’à nouveau, un tassement des prix voient le jour sur ces niveaux, similaires aux récents sommets du 21 avril 2015. Observer une succession de cotations quotidiennes proches des 46.50 / 45 euros courant mai 2015, permettrait d’envisager une éjection haussière en direction des 50 euros et plus précisément autour des 52.80 euros. Ensuite une autre phase de consolidation serait envisagée entre 52.80 et 40.645 euros.

L’échéance de cette attente haussière est évaluée entre fin mai 2015 et fin juin 2015.

Invalidation haussière en rapport avec l’hypothèse ci-dessus, se concrétise par une clôture weekly sous les 39.695 euros.

A lire seulement pour les personnes intéressées par une approche sur les vagues d’ELLIOTT

D’un point de vue ELLIOTTISTE, il  semble que le titre FAURECIA ait démarré un retournement haussier, suite à l’impulsion de sa première vague haussière, prenant sa source en juillet 2009 sur les 5.455 euros. La fin de cette première vague 1 se serait finie en juin 2011 sous les 30.349 euros.

La vague corrective 2 aura fait son point bas sur 10.501 euros retraçant presque 80% de la vague 1.

Nous serions actuellement dans la vague haussière la plus puissante: la vague 3

Cette dernière se décompose, d’après moi, en 5 sous vagues, dont la 1 de 3 (impulsive) s’arrête en avril 2014 sous 32.883 euros.

La 2 de 3 (corrective) s’appuie sur les 21.74 euros retraçant 50% de la 1 de 3

La 3 de 3 qui est la plus puissante, devrait produire une hausse supérieure à 44.087 euros, ce qui est déjà le cas, puisque nous venons de coter sous 46.305 euros dans la semaine du 20 avril 2015.

La 4 de 3 corrective pourrait être suffisante après avoir retracé seulement 23 % de la vague 3, en corrigeant de 46.305 sur 40.645 euros.( cela me semble toutefois limite)…Je choisirai plutôt l’hypothèse selon laquelle la vague 4 de la 3 débutera sous les 52.80 euros pour revenir autour des 40.90/40.50 euros et prendre un appui, afin de terminer la vague 3 par sa dernière sous vague , la 5 de 3 en direction des 65.723 euros.

Merci

Noël CLEMENT

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Rappel de la note de broker publiée le 3 avril 2014 ( CLIQUEZ SUR LES ENCADREMENTS CI-DESSOUS pour les agrandir )

Ci-dessous l’intégralité de la note de broker qui se compose de 31 pages.

Page 28: Graphique de l’indice PAX: CAC all shares

Pages 29 et 30: Les prévisions originelles ainsi que le graphique FAURECIA

20150510 Mise à jour FAURECIA 10 MAI weekly PDF 11-05-2015 06-40-55